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国防军工行业早间逆势活跃，其中船舶板块盘中一度放量飙升近7%，创近1年半来最大涨幅，前1小时成交就超过昨日全天成交，中船科技、国瑞科技等涨幅居前；航空制造板块亦放量上涨近3%。受国际局势动荡影响，世界各国在2023年度纷纷大幅提高国防预算。如美国2023年的国防预算，相比2022年增长超过13%；日本2023年国防预算，相比2022年增长26.3%。国防预算占GDP的比例超过2%，已经成为常态。而根据统计，近年，我国国防支出占GDP比例均值在1.3%左右，较美国、俄罗斯等国仍有一定差距，未来有望 国防军工行业早间逆势活跃，其中船舶板块盘中一度放量飙升近7%，创近1年半来最大涨幅，前1小时成交就超过昨日全天成交，中船科技、国瑞科技等涨幅居前；航空制造板块亦放量上涨近3%。受国际局势动荡影响，世界各国在2023年度纷纷大幅提高国防预算。如美国2023年的国防预算，相比2022年增长超过13%；日本2023年国防预算，相比2022年增长26.3%。国防预算占GDP的比例超过2%，已经成为常态。而根据统计，近年，我国国防支出占GDP比例均值在1.3%左右，较美国、俄罗斯等国仍有一定差距，未来有望持续上升。在整个国防军工细分行业中，船舶制造行业发展成绩尤为亮眼。克拉克森发布的最新数据显示，今年3月，全球新船订单成交量为79艘总计243万CGT。其中，中国承接了43艘95万CGT，以39%的市场占有率排名第一。今年一季度，全球新船订单总量为11035万CGT，中国为4867万CGT，以44%的市场份额居首。Wind数据统计显示，截至目前，共有106军工相关上市公司公布了2022年年报或2023年一季度业绩快报。可比营业收入整体增长9.79%，净利润同比增长22.28%。其中，共有22家公司营业收入增长超过30%，33家公司净利润增长超过30%。增速较快的公司主要有两类，一是所在行业国产化率提升的公司，如紫光国微、振华风光、航发控制、华秦科技等，二是公司所在细分型号或者子行业放量的公司，如航天彩虹等。中信建投表示，按照此前五年规划周期前低后高的经验，随着“十四五”规划进入后半阶段，当前军工板块的估值已接近2020年第四个底部区间，处于景气切换的关键节点，高性价比更加凸显，2023年军工国改有望密集落地，板块估值有望实现切换。展开